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自5月3日美國(guó)對(duì)進(jìn)口關(guān)鍵汽車零部件加征的25%關(guān)稅正式生效以來，這一決策在短短68天內(nèi)迅速落地，震動(dòng)全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈。對(duì)汽摩配產(chǎn)業(yè)強(qiáng)省浙江而言，沖擊已不僅限于短期利潤(rùn)波動(dòng)，更顯現(xiàn)為中長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)調(diào)整與全球布局的深層挑戰(zhàn)。那么關(guān)稅政策到底對(duì)浙江汽摩配產(chǎn)企業(yè)有何本質(zhì)上的影響？本篇文章將圍繞美國(guó)對(duì)進(jìn)口汽車及汽車零部件加征25%關(guān)稅的政策背景、行業(yè)整體影響，以及省內(nèi)重點(diǎn)零部件企業(yè)和國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)的應(yīng)對(duì)措施與案例進(jìn)行深度分析。

68天內(nèi)落地的關(guān)稅：美國(guó)的快速施壓

美國(guó)總統(tǒng)特朗普于2025年3月26日簽署第10908號(hào)公告，標(biāo)志著關(guān)稅政策的正式啟動(dòng)。公告中對(duì)整車和關(guān)鍵零部件的加征內(nèi)容做出明確：進(jìn)口整車關(guān)稅于2025年4月3日生效，而對(duì)發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱、動(dòng)力總成、電氣部件等核心汽車零部件加征25%關(guān)稅的規(guī)定則于5月3日正式實(shí)施。

據(jù)S&P Global Mobility分析，僅零部件關(guān)稅一項(xiàng)，就可能使美市場(chǎng)重型卡車訂單量下滑三分之一以上。有外媒評(píng)論稱，“此次關(guān)稅或?qū)⒂肋h(yuǎn)改變美國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)格局”，迫使制造商將部分供應(yīng)鏈從海外轉(zhuǎn)回本土，并加速自動(dòng)化、本地化替代。

美國(guó)對(duì)關(guān)鍵汽車零部件加征25%關(guān)稅的措施已于美國(guó)東部時(shí)間5月3日零點(diǎn)生效。圖源： 圖源：白宮

如美國(guó)政府將為本土組裝整車提供最多15%的“零部件關(guān)稅抵減”額度，三年內(nèi)逐步取消，以緩沖初期價(jià)格波動(dòng)。這表明，美國(guó)不僅意在遏制外部供應(yīng)，更是通過財(cái)政工具引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)重構(gòu)。

短期來看，全球供應(yīng)鏈成本大幅上升，車企及零部件企業(yè)面臨利潤(rùn)擠壓與轉(zhuǎn)單風(fēng)險(xiǎn)；中長(zhǎng)期而言，政策將促使中國(guó)零部件企業(yè)重新審視全球布局，尤其是在“避稅+本地化”的雙重考量下，加快在東南亞、拉美等地區(qū)設(shè)廠成為趨勢(shì)。

浙江龍頭汽零部件企業(yè)的反應(yīng)

作為全國(guó)汽摩配制造強(qiáng)省，浙江擁有橫跨熱管理系統(tǒng)、制動(dòng)系統(tǒng)、精密齒輪等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的頭部企業(yè)。據(jù)浙江省統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年，浙江省汽車工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值7994.1億元，同比增長(zhǎng)12%，其中汽車零部件產(chǎn)值954億元。

本輪政策實(shí)施后，多家浙江汽配上市公司已通過財(cái)報(bào)、互動(dòng)平臺(tái)等方式，對(duì)外回應(yīng)應(yīng)對(duì)策略。以下是三家具有代表性的企業(yè)案例：

浙江銀輪機(jī)械

浙江銀輪作為汽摩配頭部企業(yè)之一，在浙江乃至全國(guó)都有及其重要的行業(yè)地位。作為典型出口型零部件企業(yè)，銀輪主營(yíng)熱管理系統(tǒng)、EGR系統(tǒng)等核心零部件，其客戶包括歐美主機(jī)廠及Tier 1供應(yīng)商。如果涉及出口到美國(guó)用于新能源汽車或高端車型的零部件，則此次關(guān)稅可能使其：利潤(rùn)空間受壓縮（客戶壓價(jià)或訂單轉(zhuǎn)移）；訂單推遲或被替代（尤其是中高端市場(chǎng)）。

面對(duì)此次關(guān)稅事件，銀輪發(fā)布的是在2025年第一季度財(cái)報(bào)（截至3月31日）中，銀輪披露外銷收入為 4.49億元，同比增長(zhǎng) 37.22%。外銷收入占公司整體營(yíng)業(yè)收入的39.72% 。雖該報(bào)告覆蓋至3月31日，尚未包含5月新政影響，但已顯現(xiàn)出北美市場(chǎng)拉動(dòng)明顯。

銀輪2025年第一季度財(cái)報(bào)。 圖源：銀輪

在查詢財(cái)報(bào)顯示，報(bào)告多次提及“北美市場(chǎng)客戶出貨同比增長(zhǎng)較大”，尤其指出“新能源儲(chǔ)能熱管理產(chǎn)品出口快速增長(zhǎng)”。報(bào)告稱“北美市場(chǎng)客戶出貨同比增長(zhǎng)較大”，特別是新能源客戶需求增長(zhǎng)帶動(dòng)相應(yīng)產(chǎn)品銷量上漲。財(cái)報(bào)還提到“海外新能源客戶批量供貨”，這暗示了美國(guó)市場(chǎng)（特斯拉等客戶）貢獻(xiàn)了一定的收入份額。

不過，在“風(fēng)險(xiǎn)因素”部分，銀輪也提到：“全球地緣政治、貿(mào)易摩擦仍存在不確定性，部分地區(qū)需求恢復(fù)不及預(yù)期。”這說明公司已有一定程度的預(yù)警或認(rèn)知。雖然未點(diǎn)名“美方加稅”，但顯然對(duì)外部政策變化高度敏感。

盡管財(cái)報(bào)中未單獨(dú)披露出口美國(guó)的具體營(yíng)收數(shù)據(jù)，但在整體出口接近四成的背景下，美國(guó)市場(chǎng)顯然占據(jù)了相當(dāng)份額。分析人士指出，若以北美為主的熱管理系統(tǒng)收入占外銷份額三成至五成估算，美國(guó)市場(chǎng)可能貢獻(xiàn)公司總收入的12%-20%。這意味著，美國(guó)25%加征關(guān)稅正式實(shí)施，將使得銀輪的美單業(yè)務(wù)利潤(rùn)將受到直接擠壓，甚至存在客戶訂單外流風(fēng)險(xiǎn)，尤其在新能源相關(guān)零部件上。

瑞立集團(tuán)

瑞立集團(tuán)作為世界第三、中國(guó)最大的商用車氣制動(dòng)系統(tǒng)集成商，產(chǎn)品涵蓋氣制動(dòng)、液壓制動(dòng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)等，并已進(jìn)入乘用車領(lǐng)域。瑞立集團(tuán)的發(fā)展之路可追溯至1987年，創(chuàng)立伊始，在張曉平的帶領(lǐng)下，從一個(gè)單一生產(chǎn)汽車配件，產(chǎn)值不足10萬元的小廠，發(fā)展成為今天集機(jī)械加工及地產(chǎn)投資等多領(lǐng)域于一身的上市企業(yè)，瑞立走出了一條屬于自己的道路。

瑞立登陸納斯達(dá)克。 圖源：中汽聯(lián)智庫(kù)

經(jīng)過多年經(jīng)營(yíng)，瑞立先后成為重汽、川汽、陜汽等汽車制造企業(yè)的合作伙伴，并為其提供相關(guān)配件。2006年4月18日，瑞立集團(tuán)旗下的瑞立集團(tuán)瑞安汽車零部件有限公司成功在美國(guó)納斯達(dá)克主板交易上市，成為了浙江省第一家在美國(guó)納斯達(dá)克主板交易上市的民營(yíng)企業(yè)。目前，該公司產(chǎn)品已為上汽、一汽、東風(fēng)、吉利、宇通、比亞迪等60余家整車廠配套，出口至132個(gè)國(guó)家和地區(qū)，具備深厚的全球化基礎(chǔ)。          

面對(duì)25%關(guān)稅政策，截至本文撰寫時(shí)，本公眾號(hào)查詢了瑞立集團(tuán)官網(wǎng)“新聞中心”，其最新資訊更新時(shí)間在4月15日，未見針對(duì)5月3日25%關(guān)稅發(fā)布的專項(xiàng)公告。在查詢新聞資訊時(shí)，可以看出近期有關(guān)瑞麗官網(wǎng)新聞都圍繞在其多元化市場(chǎng)布局、本地化生產(chǎn)、網(wǎng)絡(luò)分散風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)議通知、投產(chǎn)開業(yè)等新聞。

在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，瑞立集團(tuán)在美國(guó)市場(chǎng)的銷售額占其總銷售額的比例有所波動(dòng)。據(jù)三個(gè)皮匠報(bào)告的數(shù)據(jù)，2021年瑞立集團(tuán)的營(yíng)收中，來自美國(guó)市場(chǎng)的占比為12%。

據(jù)多個(gè)行業(yè)研究報(bào)告，瑞立集團(tuán)在美國(guó)市場(chǎng)的銷售額曾占其總出口額的一半以上，特別是三大主力產(chǎn)品曾被列入美方首輪加稅清單。2021年其出口美國(guó)占總營(yíng)收比重約為12%。具體而言，瑞立出口美國(guó)的三大系列產(chǎn)品分別列入了美國(guó)第一和第二批加征稅清單，且這三大系列出口份額很大，占總出口額一半以上。這表明，美國(guó)市場(chǎng)是瑞立集團(tuán)的重要出口市場(chǎng)。

例如，2018年瑞立集團(tuán)出口額超過1億美元，2019年繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。此外，瑞立集團(tuán)在美國(guó)、阿聯(lián)酋、印度、巴西、馬來西亞和比利時(shí)等國(guó)家設(shè)立了7家海外分銷機(jī)構(gòu)，產(chǎn)品遍及北美、歐洲、中東、非洲、南美、亞太等地區(qū)的130多個(gè)國(guó)家，在一定程度上分散了國(guó)際形勢(shì)不穩(wěn)定而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

截至目前，面對(duì)此次關(guān)稅落地，瑞立集團(tuán)尚未公開發(fā)布2024年或2025年的完整財(cái)務(wù)報(bào)告。然而，根據(jù)瑞立集團(tuán)旗下子公司瑞立科密（廣州瑞立科密汽車電子股份有限公司）于2025年1月更新的招股書披露，其2021年至2024年上半年的營(yíng)業(yè)收入分別為13.83億元、13.26億元、17.6億元和9.07億元，顯示出一定的增長(zhǎng)趨勢(shì)。此外，瑞立集團(tuán)在美國(guó)設(shè)有子公司瑞立美國(guó)公司，表明其在美國(guó)市場(chǎng)有一定的業(yè)務(wù)布局。且其在美設(shè)有瑞立美國(guó)公司，并在印度、比利時(shí)、阿聯(lián)酋等地設(shè)有分銷中心，初步具備分散風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)業(yè)布局能力。

從趨勢(shì)看，瑞立傾向于繼續(xù)深耕“全球本地化”策略，將渠道前移至主要市場(chǎng)，以生產(chǎn)靠近客戶、物流縮短周期來對(duì)沖關(guān)稅及政策風(fēng)險(xiǎn)。

雙環(huán)傳動(dòng)機(jī)械

位于浙江玉環(huán)市的雙環(huán)傳動(dòng)，是國(guó)內(nèi)齒輪傳動(dòng)領(lǐng)域的重要代表企業(yè)。憑借在齒輪傳動(dòng)、精密機(jī)械制造方面的技術(shù)積累與產(chǎn)業(yè)配套能力，雙環(huán)已成長(zhǎng)為覆蓋汽車、工程機(jī)械、工業(yè)機(jī)器人、新能源等多元應(yīng)用場(chǎng)景的系統(tǒng)級(jí)供應(yīng)商。尤其在新能源汽車高速增長(zhǎng)的背景下，其核心產(chǎn)品——電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)齒輪與減速器模組，在產(chǎn)業(yè)鏈中的重要性持續(xù)提升，為比亞迪、蔚來、小鵬等車企提供關(guān)鍵零部件支持。在浙江制造業(yè)“專精特新”典型企業(yè)梯隊(duì)中，雙環(huán)傳動(dòng)可謂中堅(jiān)力量。

4月14日，雙環(huán)傳動(dòng)董事長(zhǎng)吳長(zhǎng)鴻率隊(duì)赴北京、重慶兩地交流學(xué)習(xí)。 圖源：雙環(huán)傳動(dòng)

面對(duì)本輪美方實(shí)施的25%汽車零部件加征關(guān)稅，雖然公司未在2024年報(bào)及2025年一季報(bào)中披露美國(guó)市場(chǎng)的詳細(xì)營(yíng)收數(shù)據(jù)，但在深交所互動(dòng)平臺(tái)的回應(yīng)中，管理層明確指出：2024年前三季度，來自美國(guó)市場(chǎng)的出口收入占公司總營(yíng)收約2%-3%，因訂單模式及貿(mào)易路徑差異，預(yù)計(jì)受關(guān)稅影響的部分比例更低。這意味著，與銀輪機(jī)械、瑞立集團(tuán)等依賴北美市場(chǎng)程度更高的企業(yè)相比，雙環(huán)的直接沖擊相對(duì)有限。

雙環(huán)傳動(dòng)回應(yīng)關(guān)稅影響：對(duì)美出口收入占比不足3%。 圖源：《證卷時(shí)報(bào)》

更值得關(guān)注的是，雙環(huán)傳動(dòng)早在2023年就已開始構(gòu)建海外生產(chǎn)與市場(chǎng)響應(yīng)體系。其在匈牙利設(shè)立的制造基地已進(jìn)入設(shè)備調(diào)試階段，未來將服務(wù)包括德國(guó)、法國(guó)、捷克等歐洲主機(jī)廠的配套需求，同時(shí)也為跨國(guó)Tier1客戶提供更靈活的就地交付能力。這一“歐洲+東南亞”雙重布局戰(zhàn)略，顯著提升了其對(duì)地緣風(fēng)險(xiǎn)的抗壓能力。

業(yè)內(nèi)人士分析，雖然短期來看，美國(guó)關(guān)稅政策可能抬升雙環(huán)部分產(chǎn)品在北美市場(chǎng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，但該公司所處的齒輪細(xì)分賽道，技術(shù)門檻高、客戶粘性強(qiáng)，難以在短時(shí)間內(nèi)被替代。此外，雙環(huán)傳動(dòng)在美出口產(chǎn)品多為中高端汽車傳動(dòng)模塊，具備高附加值與精密集成優(yōu)勢(shì)，主機(jī)廠往往在項(xiàng)目生命周期內(nèi)形成穩(wěn)定合作關(guān)系，這為其在面對(duì)外部政策擾動(dòng)時(shí)提供了穩(wěn)定支撐。

此外，雙環(huán)在內(nèi)部也加強(qiáng)了對(duì)匯率波動(dòng)、原材料價(jià)格與關(guān)稅成本變化的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，探索與客戶共擔(dān)關(guān)稅壓力、通過歐洲市場(chǎng)釋放增量等多種策略。其在2025年一季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)的背景下，顯示出企業(yè)在全球市場(chǎng)復(fù)雜環(huán)境中仍具備較強(qiáng)的運(yùn)營(yíng)韌性。

2021年雙環(huán)傳動(dòng)的海外布局。 圖源：雪球

整體來看，雖然加征關(guān)稅會(huì)在一定程度上對(duì)雙環(huán)的出口利潤(rùn)產(chǎn)生擠壓，但從營(yíng)收占比、技術(shù)護(hù)城河、客戶關(guān)系黏性及海外布局等多個(gè)維度評(píng)估，其受影響程度相對(duì)可控。同時(shí)，這也促使企業(yè)進(jìn)一步優(yōu)化其“全球市場(chǎng)+本地交付”的雙循環(huán)結(jié)構(gòu)，在不確定中尋求確定性成長(zhǎng)路徑。

面對(duì)外部政策風(fēng)暴與內(nèi)部轉(zhuǎn)型需求交織的當(dāng)下，浙江汽摩配產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷一次從“量出為主”到“質(zhì)效驅(qū)動(dòng)”的系統(tǒng)性再平衡。不論是銀輪的北美新能源熱管理拓展、瑞立的多元化全球設(shè)廠策略，還是雙環(huán)傳動(dòng)以歐洲為重心的海外產(chǎn)能前移，這些行業(yè)龍頭正在以各自方式響應(yīng)新秩序下的挑戰(zhàn)。

浙江，作為這場(chǎng)全球重構(gòu)浪潮中的關(guān)鍵一環(huán)，其汽摩配產(chǎn)業(yè)未來十年的成長(zhǎng)路徑，或許正由這一場(chǎng)25%的關(guān)稅變局拉開序幕。綜上，美國(guó)25%關(guān)稅政策雖在短期內(nèi)對(duì)行業(yè)造成沖擊，但對(duì)于具備全球化生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)、重視本地化布局的浙江省內(nèi)汽零部件企業(yè)和國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)而言，也是一場(chǎng)“試金石”。