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【文/觀察者網(wǎng) 尹哲】3日，小米向港交所遞交上市申請(qǐng)。

在招股書中，小米董事長(zhǎng)雷軍發(fā)表公開信稱，小米不是單純的硬件公司，而是創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)公司。小米的商業(yè)模式經(jīng)歷了考驗(yàn)，得到了充分驗(yàn)證。今天，小米走到了歷史性的重要節(jié)點(diǎn)。面向未來，小米建立的全球化商業(yè)生態(tài)有著極具想像力的遠(yuǎn)大前景。

此外，小米還披露了2015-2017年業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)：

1、小米2017年總營(yíng)收為1146億元，較2016年的684億元增長(zhǎng)167.5%，小米2015年的營(yíng)收為668億元；2017年經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為122.15億元，同比增長(zhǎng)222.7%。

2、小米2017年來自智能手機(jī)行業(yè)的收入為805.63億元，占總收入的比例為70.3%。來自IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品的營(yíng)收為234.47億元，占比為20.5%；來自互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的營(yíng)收為98.96億元，占比為8.6%。

3、在營(yíng)業(yè)紀(jì)錄期，2015年、2016年及2017年，小米集團(tuán)分別產(chǎn)生虧損人民幣76億元、利潤(rùn)人民幣491.6百萬元及虧損人民幣439億元。

4、截至2017年12月31日，小米集團(tuán)有凈負(fù)債人民幣1272億元及累積虧損人民幣1290億元，主要是由于可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股產(chǎn)生大額公允價(jià)值虧損。

5、2015年的經(jīng)調(diào)整非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則虧損為人民幣3.039億元，于2016年及2017年的經(jīng)調(diào)整非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則利潤(rùn)分別為人民幣18.957億元及人民幣53.619億元。

6、截至2018年3月31日，小米開發(fā)了38個(gè)月活躍用戶超過10百萬的應(yīng)用程序和18個(gè)月活躍用戶超過50百萬的應(yīng)用程序，包括小米應(yīng)用商店，小米瀏覽器，小米音樂和小米視頻。

7、2018年3月，小米用戶每天使用小米智能手機(jī)的平均時(shí)間是大約4.5小時(shí)。相比其他獲客成本較高的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，小米通過硬件銷售獲得的用戶的過程本身是盈利的。

8、2015年，2016年和2017年，小米分別有93.9％，86.6％及72.0％的收入來自中國(guó)內(nèi)地。

9、小米投資或孵化超過210家公司，包括90多家專注于發(fā)展智能硬件以加強(qiáng)小米生態(tài)系統(tǒng)。根據(jù)艾瑞咨詢基于2017年出貨量的統(tǒng)計(jì)顯示，全球第一的移動(dòng)電源、空氣凈化器和電動(dòng)代步車公司及中國(guó)大陸第一的智能穿戴設(shè)備公司均是小米投資的公司。

10、小米公司創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO雷軍持股31.41%，聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁林斌持股13.33%，聯(lián)合創(chuàng)始人、品牌戰(zhàn)略官黎萬強(qiáng)持股3.24%。通過雙重股權(quán)架構(gòu)，雷軍的表決權(quán)比例超過50%，為小米集團(tuán)控股股東。

對(duì)于招股書中出現(xiàn)負(fù)債、虧損等關(guān)鍵數(shù)據(jù)，小米公司有關(guān)人士第一時(shí)間回應(yīng)稱，不能只從字面上去理解，要看到“負(fù)債”“虧損”產(chǎn)生的原因。

互聯(lián)網(wǎng)公司通常會(huì)有多輪融資發(fā)行可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股，在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，這種優(yōu)先股會(huì)體現(xiàn)為“對(duì)股東的負(fù)債”，其公允價(jià)值的上升會(huì)記錄于公司賬面的虧損。

“但實(shí)際上，公司并未沒有這樣的虧損發(fā)生，對(duì)公司實(shí)際運(yùn)營(yíng)也沒有影響，這筆所謂的‘負(fù)債’數(shù)字在上市那一刻就會(huì)消失。這種虧損的數(shù)字越大，其實(shí)越說明這家公司被大家認(rèn)可的價(jià)值高”。

雷軍微博截圖

另外，雷軍3日發(fā)布微博，今年1-3月，在全球手機(jī)銷量總體下降2.9%的背景下，小米手機(jī)出貨量達(dá)2800萬臺(tái)，同比大漲87.8%。

另?yè)?jù)第一財(cái)經(jīng)今天報(bào)道，小米有望在6月底至7月初登陸港股，然后考慮以CDR（Chinese Depositary Receipt，中國(guó)預(yù)托證券）在內(nèi)地上市。

4月30日，被視為港交所25年來的最大變革的《新興及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)公司上市制度咨詢總結(jié)》生效。

5月2日即有消息稱，小米有望最快在當(dāng)天提交上市申請(qǐng)。在經(jīng)歷了2016年的補(bǔ)課和2017年的逆轉(zhuǎn)后，去年小米手機(jī)出貨量達(dá)到9240萬部，從第三季度開始重回世界前四。

今天，第一財(cái)經(jīng)報(bào)道稱，一位接近小米IPO中介方人士透露，眼下保薦人、投行、潛在投資人普遍接受當(dāng)前估值至少在700億美元，IPO之后短期內(nèi)小米市值超過1000億美元把握很大。

“雷軍和他的團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)非常豐富，定價(jià)時(shí)有所保留，這讓大家都有錢賺，也為后面市值管理留下了很大空間?！鄙鲜鋈耸糠Q。

CDR概念來自ADR（美國(guó)預(yù)托證券），是指在境外上市公司將部分已發(fā)行上市的股票托管在當(dāng)?shù)乇９茔y行，由中國(guó)境內(nèi)的存托銀行發(fā)行、在境內(nèi)A股市場(chǎng)上市、以人民幣交易結(jié)算、供國(guó)內(nèi)投資者買賣的投資憑證。

騰訊在港股上市，但不忘在美發(fā)行ADR

以騰訊為例，其在港股上市，但也不忘在美國(guó)發(fā)行ADR。究其原因，A股制度仍對(duì)類似企業(yè)上市構(gòu)成阻礙。

但近段時(shí)間以來，中國(guó)一直緊鑼密鼓推進(jìn)將新經(jīng)濟(jì)股納入A股，包括探討發(fā)行CDR，拉攏新經(jīng)濟(jì)股“回家”上市。

據(jù)網(wǎng)易、虎嗅等媒體報(bào)道，阿里巴巴、百度、京東等赴美上市的中國(guó)企業(yè)，最快將于今年6月通過CDR的方式實(shí)現(xiàn)“回歸”。

（翻頁(yè)看雷軍公開信）