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余額寶等收益率已不如1年期存款,規(guī)模卻變大了
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呂棟寧靜致遠(yuǎn)。
(文/觀察者網(wǎng) 呂棟)隨著人們對風(fēng)險日趨重視,低風(fēng)險理財產(chǎn)品諸如余額寶等貨幣基金的規(guī)模,今年以來顯著增加。但與之同步的是,他們的收益率如今已經(jīng)低于銀行存款。
6月4日,觀察者網(wǎng)查詢發(fā)現(xiàn),在4月首次跌破2%后,天弘余額寶貨幣市場基金(下稱:余額寶)收益率走低仍未止步,目前已下探至1.486%,比一年期人民幣存款基準(zhǔn)利率(1.50%)還低。
其實,收益率持續(xù)“下臺階”的不止余額寶一家。以微信零錢通“嘉實現(xiàn)金添利”為例,僅僅一周前,其7日年化收益率還在2.2%左右,如今已經(jīng)跌破1.4%,每萬份收益已不足0.3元。
不過,收益率下行并未阻擋資金進(jìn)場的腳步。
今年前4個月,全市場貨幣基金規(guī)模相比去年末猛增1.5萬億元。連近年來資產(chǎn)管理規(guī)模持續(xù)“縮水”的余額寶,一季度也增加了1700億元。
作為高流動性、低風(fēng)險的理財產(chǎn)品,貨幣基金收益率與央行貨幣政策等高度相關(guān)。觀察者網(wǎng)注意到,進(jìn)入6月后,全市場貨幣基金7日年化收益率均值為1.5%左右,而今年初這一數(shù)字還在2.7%附近。
而隨著貨幣基金收益持續(xù)走低,銀行活期理財產(chǎn)品也再度引起投資者關(guān)注。觀察者網(wǎng)查詢發(fā)現(xiàn),多家銀行的活期理財產(chǎn)品7日年化收益率均在3%左右,收益率相對較高的產(chǎn)品幾乎都已“售罄”。
收益超2%貨基已消失
2013年6月正式上線的余額寶,恰好誕生在那個被稱作“錢荒”的歲月,7日年化收益率最高一度接近7%。令人唏噓的是,如今余額寶收益率幾乎每天都在刷新最低記錄,目前每萬份收益不足0.4元。
觀察者網(wǎng)進(jìn)一步查詢發(fā)現(xiàn),在余額寶全部29只產(chǎn)品中,7日年化收益率目前主要集中在1.0%-1.8%之間。其中,最高的是廣發(fā)錢袋子貨幣A,為1.734%;最低的是長盛添利寶貨幣,僅為1.097%。
而在微信零錢通中,除“嘉實現(xiàn)金添利”外,其他8只產(chǎn)品的7日年化收益率主要集中在1.6%-1.8%之間。其中,最高的是匯添富現(xiàn)金寶貨幣,為1.723%;最低的是富國富錢包,為1.62%。
換句話說,兩大平臺上,7日年化收益率在2%以上的貨幣基金已經(jīng)消失。
余額寶每萬份收益走勢 數(shù)據(jù)來源:天天基金網(wǎng)
值得注意的是,貨幣基金利率持續(xù)下行的另一面,卻是資金的涌入。
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示,截至今年4月,全市場公募基金規(guī)模為16.64萬億元,其中貨幣基金規(guī)模為8.6萬億元,相比去年末的規(guī)模猛增1.5萬億元。
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站截圖
市場對貨幣基金的青睞也反映在余額寶的財報中。
觀察者網(wǎng)查詢發(fā)現(xiàn),2017年-2019年,余額寶實現(xiàn)收益524億元、509億元、245億元。
與之相對應(yīng)的,是在收益斷崖式下跌背景下,同期其資產(chǎn)管理規(guī)模凈值分別為1.58萬億、1.13萬億和1.09萬億元,也呈下跌趨勢。
然而,2020年一季度財報顯示,截至3月31日,余額寶資產(chǎn)管理規(guī)模凈值為1.26萬億元,比去年末還高出1700億元。收益方面,今年一季度為67.6億元,去年四季度為61.7億元。
對此,前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍4月分析認(rèn)為,雖然貨幣基金收益率出現(xiàn)下降態(tài)勢,但在目前新冠肺炎疫情導(dǎo)致全球金融市場波動、風(fēng)險資產(chǎn)波動的情況下,貨幣基金作為現(xiàn)金管理工具,具有一定的避險功能,較為適合低風(fēng)險偏好的投資者。
余額寶2020年一季度財報截圖
事實上,貨幣基金年化收益率的高低主要還是與其高流動性、低風(fēng)險的本質(zhì)有關(guān)。
觀察者網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn),這類基金主要投資品種包括短久期國債、金融債、高等級信用債、存款、存單和質(zhì)押式逆回購等資產(chǎn)。由于利率直接影響著債券的價格和收益率,所以貨幣基金收益率又與央行的貨幣政策、銀行間的資金面高度相關(guān)。
以余額寶為例,根據(jù)其一季度財報,5成以上資金用作銀行存款和結(jié)算備付金,近4成被用來買入返售的金融資產(chǎn),剩下的接近1成則被用來購買固定收益的債券,而這三者都跟市場利率掛鉤。
余額寶2020年一季度財報截圖
針對貨幣市場情況,余額寶在2020年一季報中坦言:“一季度在疫情影響下,國內(nèi)央行實行寬松的貨幣政策,整體流動性處于極度寬松狀態(tài),資金價格快速下行?!?
而談及收益降低問題,余額寶基金經(jīng)理王登峰4月9日表示,目前可投資的資產(chǎn)收益都出現(xiàn)大幅下調(diào),為確保產(chǎn)品安全性,其對各項風(fēng)控指標(biāo)要求遠(yuǎn)高于一般貨幣基金產(chǎn)品,因此余額寶收益也會跟隨市場而下行。
事實上,收益率屢創(chuàng)新低的貨幣基金產(chǎn)品不止余額寶、零錢通等。
天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至6月1日,全市場貨幣基金7日年化收益率均值為1.537%,中位數(shù)1.557%;而今年年初,其均值在2.697%附近,中位數(shù)在2.699%。
根據(jù)上述數(shù)據(jù),全市場有統(tǒng)計的454只(A/C份額分開計算)貨幣基金中,只有30只產(chǎn)品7日年化收益率超2%,超過3%的僅有2只產(chǎn)品;200多只產(chǎn)品7日年化收益率跌破1.5%,還有20多只跌破1%,最低收益水平已低至0.2480%。
- 責(zé)任編輯: 呂棟 
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