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2012年，臉書單靠這一項獲得減稅收入15.81億美元，相當于不但把聯(lián)邦企業(yè)所得稅全給免了，連地方的所得稅也給免了。

把時間范圍放寬，從2011年到2015年，共有315家美國500強企業(yè)采用這個辦法，減稅645.74億美元。而且這些收入高度集中，減稅排名前25家減少稅負325.56億美元，超過后面290家的320.18億美元。

2018年，減稅大戶亞馬遜單靠這一項減免聯(lián)邦所得稅近11億美元，網飛1.91億美元，動視暴雪5800萬美元。

亞馬遜財報：3年來股票期權支出和帶來的免稅金額。（圖片來源：網絡）

大概這套制度收益很高，亞馬遜在財報中表示“繼續(xù)用股票期權，而不是現(xiàn)金衡量他們的收入”。

根據(jù)亞馬遜的財報，加速折舊和股票期權是其主要使用的兩個減稅手法。對亞馬遜來說，新稅法帶來的減稅效果共7.89億美元，非常可觀。

對于亞馬遜這類科技企業(yè)，還有研發(fā)支出減稅的規(guī)定。對于能源企業(yè)，有是能源稅補貼。對所有的企業(yè)，還有一些未列明的“稅收扣除”（Tax Credits）。在這么多優(yōu)惠政策的共同作用下，美國出現(xiàn)了60家大型企業(yè)不上聯(lián)邦所得稅的奇觀。

“不可持續(xù)的財政路徑”

根據(jù)美國財政部發(fā)布的2018年聯(lián)邦政府財政報告，企業(yè)所得稅收入2089億美元，同比減少902億美元，降幅30%。

一口氣減少902億美元是非常可觀的，幅度也不小。特朗普的禮物已經傳達給了各大企業(yè)。

美國政府財報：20年來企業(yè)所得稅和稅收收入（圖片來源：網絡）

美國政府財報：20年來企業(yè)所得稅占比（圖片來源：網絡）

不過企業(yè)所得稅的減少，似乎是歷史的趨勢，并不是特朗普一個人造成的。筆者翻閱了美國政府20年來的財報，發(fā)現(xiàn)稅收總收入水平幾乎翻倍，但是企業(yè)所得稅僅有微小的增長。如果考慮到通脹，2018年的水平相對于20年前算是原地踏步。

20年來，企業(yè)所得稅占稅收收入的比例從10.98%下降到了6.17%。即使在經濟危機之前最后的“繁榮”階段，峰值也不過14.34%。

換句話說，美國經濟的增長帶動了稅收的增長，但是企業(yè)所得稅并沒有相應增長。企業(yè)所得稅是美國的第二大稅收，但重要性卻在日益減少。

要知道，在艾森豪威爾當總統(tǒng)的時候，企業(yè)所得稅一項就可以應付約1/4的聯(lián)邦開支。在2018年是0.5%。

這似乎反應了現(xiàn)今美國政府的施政理念：再窮不能窮企業(yè)。企業(yè)有活力了，才有足夠的就業(yè)。這是典型的“涓滴主義”思想的產物。至于稅收，想辦法從其他地方補回來，如果補得回來的話。

美國政府財報：2018年稅收收入（圖片來源：網絡）

可是美國的稅收收入還能頂著壓力有微小的增長，這是因為個人所得稅增長了1053億美元。

根據(jù)稅收和經濟研究所的計算，由于特朗普的減稅法案，美國各階層納稅占收入比例都有所減少。在這種情況下個人所得稅還能增長，大概只能解釋為經濟復蘇帶來的收入增長的結果。而這正是特朗普想要的。

只是加減相抵，最后的總收入增長只有97億美元，遠遠比不上開支的增長。2018財年美國政府赤字7790億美元，公眾手里持有的聯(lián)邦債務占國內生產總值比78%，接近二戰(zhàn)時期的高峰。負責審計政府財報的審計辦公室2019年4月10日發(fā)表專題報告《美國財政健康》（The Nation’s Fiscal Health），認為特朗普的減稅法案連同巨額支出是惡化債務問題的根源，而“目前的聯(lián)邦財政路徑是不可持續(xù)的”，“對經濟造成長期負面影響”。

政府審計辦公室：債臺高筑對經濟的“長期負面影響”，包括“增加金融危機發(fā)生的可能性”（圖片來源：網絡）

這個結果再次說明，減稅對緩解聯(lián)邦赤字沒有好處。減稅、刺激經濟、減少赤字的邏輯至少在2018年不成立。而且目前靠減少企業(yè)所得稅刺激經濟，這個做法在未來進一步操作的空間也有限。比如上文所述的加速折舊，特朗普稅改已經允許1年折完，而1年正好對應一個完整的會計周期，不會再有進一步優(yōu)惠的空間。

再說了，這么多企業(yè)都不納稅了，還能怎么減？

本文原載于《經略網刊》，觀察者網已獲授權轉載