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美媒:華爾街失算 美國投資銀行折戟亞洲
關(guān)鍵字: 華爾街投行美國投行外資投行西方投行中資銀行巴克萊瑞銀高盛據(jù)《華爾街日報(bào)》9月28日報(bào)道,近年來華爾街投行大舉押注亞洲市場,希望可以從該地區(qū)迅速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)以及當(dāng)?shù)毓驹絹碓酱蟮娜驍U(kuò)張努力中獲利。但來自中資投行的競爭以及中國經(jīng)濟(jì)放緩侵蝕了這些投行的利潤,迫使部分投行收縮業(yè)務(wù)。
華爾街夜景(資料圖)
近年來華爾街投行大舉押注亞洲市場,希望可以從這一地區(qū)迅速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)以及當(dāng)?shù)毓驹絹碓酱蟮娜驍U(kuò)張努力中獲利。但來自當(dāng)?shù)赝缎杏蛹ち业母偁幰约爸袊?jīng)濟(jì)的放緩已經(jīng)侵蝕了這些投行的利潤,迫使部分投行收縮業(yè)務(wù)。
中資投行崛起,擠壓美國投行生存空間
2014年,所有在中國及亞洲新興經(jīng)濟(jì)體開展業(yè)務(wù)的投行中, 高盛(Goldman Sachs Group Inc., GS)排名第一,但如今,這家投行連前10名也進(jìn)不了。
現(xiàn)在的排行榜已經(jīng)被中資投行所主導(dǎo),研究機(jī)構(gòu)Dealogic的數(shù)據(jù)顯示,今年中資投行已經(jīng)將亞洲并購和融資交易咨詢費(fèi)用的60%收入囊中,這一比例也創(chuàng)下紀(jì)錄水平。沒有一家美國或歐洲投行在亞洲(不包括日本和澳大利亞的交易活動(dòng))排名榜上擠入前六。
高盛排名的下滑也成為可以說明西方投行在亞洲市場的發(fā)展前景如何黯淡下來的知名案例。亞洲一度被西方投行視為可以為其手續(xù)費(fèi)收入帶來巨大提振的寶藏。
高盛在亞洲的營收和市場份額變化情況
例如,據(jù)知情人士透露,高盛計(jì)劃在亞洲300名投行雇員中裁撤約75人。知情人士透露,此次裁員將集中在香港的初級職位,不涉及高盛在日本和澳大利亞的業(yè)務(wù)。
此外,今年早些時(shí)候,在從競爭對手那里挖走一些身價(jià)不菲的銀行業(yè)人士后,巴克萊集團(tuán)(Barclays PLC, BCS)關(guān)閉了亞洲部分業(yè)務(wù)并從該地區(qū)的一些國家撤出。瑞銀集團(tuán)(UBS Group)近月來也任憑亞洲的一些崗位空缺。另據(jù)知情人士稱,美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)在今年早些時(shí)候進(jìn)行一輪裁員后,將進(jìn)一步縮減亞洲投行業(yè)務(wù)。
目前中資投行從西方投行手中奪取業(yè)務(wù)的勢頭愈發(fā)強(qiáng)勁,主要是因?yàn)橹匈Y投行能夠?yàn)榻灰滋峁┚揞~貸款。據(jù)業(yè)內(nèi)顧問稱,中國政府已敦促那些尋求提升海外形象的中資企業(yè)與國內(nèi)投行合作。
亞洲市場競爭激烈,亞洲地區(qū)每年的投行排名變化要比美國市場大得多。在美國,高盛等一些大投行一直占據(jù)主導(dǎo)地位。
奧緯咨詢(Oliver Wyman)駐新加坡的合伙人Claudio Lago de Lanzos稱,全球銀行業(yè)最關(guān)心的是今年來自中國客戶的交易活動(dòng)量,而中國客戶往往會(huì)選擇中資投行來進(jìn)行合作。據(jù)Dealogic提供的數(shù)據(jù),今年迄今為止,中資發(fā)行方在亞洲股票資本市場中占比高達(dá)83%,高于一年前的72%。一些銀行業(yè)人士私下稱,中資投行是他們亞洲業(yè)務(wù)面臨的主要威脅。
據(jù)熟悉高盛策略的人士稱,高盛仍致力于在中國贏得交易,不太可能大幅縮減在華業(yè)務(wù)。據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù),該行目前在亞洲地區(qū)(不含日本和澳大利亞)的并購收入排名第四。
外資投行在亞洲為啥水土不服?
西方投行在中國和其他亞洲新興市場經(jīng)濟(jì)體開展業(yè)務(wù)要面臨高昂的成本。語言、關(guān)系和對當(dāng)?shù)乇O(jiān)管法規(guī)的了解在亞洲內(nèi)部并不通用﹐這意味著,投行不得不聘用不同國家的專家,而且無法輕易轉(zhuǎn)換員工。
獵頭表示,各投行在亞洲都招人過多,如今正在評估應(yīng)該砍掉哪些業(yè)務(wù)。
獵頭公司Options Group駐香港合伙人科普(Russell Kopp)稱,削減成本的唯一方式就是裁員。
與此同時(shí),在亞洲開展業(yè)務(wù)時(shí)所感知到的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)也已升高。高盛為馬來西亞國有投資基金1Malaysia Development Bhd. (簡稱1MDB)所做的工作遭到調(diào)查,該基金是國際反腐敗調(diào)查的焦點(diǎn)。摩根大通(J.P. Morgan)和其他投行在其亞洲投行業(yè)務(wù)中的招聘行為已受到調(diào)查。一位知情人士透露,高盛裁員與1MDB無關(guān),高盛已聲明,其沒有過錯(cuò)。
華爾街公司在股票發(fā)行活動(dòng)中的敗退尤其明顯;一般來說﹐股票發(fā)行的手續(xù)費(fèi)最高。今年全球最大的首次公開募股(IPO)活動(dòng)來自中國郵政儲(chǔ)蓄銀行(Postal Savings Bank of China),籌資規(guī)模達(dá)74億美元﹐其股票周三開始在香港股市交易。但預(yù)期手續(xù)費(fèi)只為IPO籌資規(guī)模的1.6%﹐遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國公司IPO時(shí)通常的5%或以上,而且這筆錢將由26家銀行分享。
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- 責(zé)任編輯:吳婭坤
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