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【采訪/觀察者網(wǎng) 劉倩藜 翻譯/寧櫟】

美元自擲核彈？

觀察者網(wǎng)：美國與歐洲盟友共同向俄羅斯投擲“金融核武器”，決定將多家俄羅斯銀行從SWIFT（環(huán)球銀行金融電信協(xié)會）支付系統(tǒng)中剔除。SWIFT系統(tǒng)由美國等西方國家建立，但如今對俄實(shí)施SWIFT禁令，這反而是在削弱自己建立的國際體系。這對全球經(jīng)濟(jì)和金融秩序會造成什么影響嗎？

蓋爾·拉夫特：2019年夏天，我出版了一本書《去美元化：反抗美元和新的金融世界秩序的崛起》。這本書中預(yù)測了今天發(fā)生的許多事件，但我必須說，情況變化速度之快令我非常驚訝。實(shí)際上，我們正在見證二戰(zhàn)后由西方國家在“布雷頓森林會議”上主導(dǎo)建立的國際貨幣體系所發(fā)生的轉(zhuǎn)變。在過去的幾周里，美國及其盟友幾次“破戒”：把一個主要經(jīng)濟(jì)體踢出SWIFT；未經(jīng)法律程序，沒收他們稱之為“俄國寡頭”的私人資產(chǎn)；最糟糕的是，他們凍結(jié)了俄央行外匯儲備。

這實(shí)際上是西方在過去8個月里第二次染指別國央行儲備。前一次是在去年夏天，美國凍結(jié)了阿富汗央行數(shù)十億美元資產(chǎn)。在“經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)”中，凍結(jié)別國央行資產(chǎn)是由國家支持的海盜行為，相當(dāng)于在軍事沖突中使用核彈。

同時，這也是一種自我毀滅的行為，因?yàn)檫@將破壞其它各國央行對美元體系和基于美國規(guī)則的國際秩序的信任。美國想自己制定規(guī)則、執(zhí)行規(guī)則，凡是不服從美國號令的國家都會面臨和俄羅斯一樣的處境。這是對許多國家敲響的一記警鐘。目前，放眼全球，每十個國家當(dāng)中就有一個遭受到美國某種形式的制裁。

毫無疑問，過去一個月的事件標(biāo)志著全球金融史上的轉(zhuǎn)折時刻，將成為經(jīng)濟(jì)學(xué)史上最糟糕的自毀傷口被記錄。美元作為儲備貨幣是美國在世界上的重要權(quán)力，這讓美國能維持巨額赤字，維持30萬億美元的債務(wù)。

歷史上有許多儲備貨幣，平均維持了80到100年。美元作為儲備貨幣也快到這個年限了。如果美元也重復(fù)這種歷史命運(yùn)，那就是因?yàn)槊绹教幇l(fā)動經(jīng)濟(jì)制裁和懲罰，而不顧累積的負(fù)面后果。

1450年來全球儲備貨幣（葡、西、荷、法、英、美元）的有效年限（來源：geab.eu）

觀察者網(wǎng)：美國聯(lián)邦政府債務(wù)總額超過了30萬億美元，大大超過了去年約23萬億美元的美國國內(nèi)生產(chǎn)總值。美國勢必將面臨更高的債務(wù)壓力。聯(lián)邦政府是否可能扭轉(zhuǎn)債務(wù)的持續(xù)上漲？如果不能，這會否觸發(fā)更大的債務(wù)違約危機(jī)甚至是全球金融風(fēng)險？

蓋爾·拉夫特：如果要縮小如此巨額的債務(wù)，以下兩項中至少做到一項。要不通過推動經(jīng)濟(jì)增長和加稅來增加財政收入；要不減少開支，比如削減國防預(yù)算。理想情況下，應(yīng)該采取靈活的政策組合。但目前看來，拜登政府既沒有意愿也沒有能力做到上述任何一項。

美國中期選舉在即，且全國面臨通脹壓力，此時如果增稅無疑是“政治性自殺”。拜登正在考慮向富人征稅，但這會是一場艱難的硬仗，尤其當(dāng)下已有美國資本外逃到世界各地的避稅天堂。新冠疫情以來，美國開動印鈔機(jī)，通過多項經(jīng)濟(jì)刺激計劃向經(jīng)濟(jì)“大注水”，而美國零利率水平已維持近15年之久，美聯(lián)儲的“工具箱”已經(jīng)耗盡。

如果減少政府開支呢？這同樣不可能。事實(shí)上，隨著每天有一萬名“嬰兒潮時期”（1946-1964年）出生的人退休，政府支出只會增加。而拜登政府2023年國防預(yù)算增加了790億美元，僅增長部分就多過俄羅斯全國軍費(fèi)開支。

由于美國政府層面不愿采取任何果斷行動來削減赤字，債務(wù)還將繼續(xù)膨脹。隨著利率不斷上升，債務(wù)利息成本可能在十年后成為美國政府的第一大支出，比國防預(yù)算還大。持有美債的國家看著這種“奇觀”，驚恐地問“結(jié)果會怎樣？美國最終還能還清債務(wù)嗎？還是說它才是所有‘債務(wù)陷阱’的始作俑者？”我認(rèn)為這將影響各國央行是否繼續(xù)持有美債的決策。

觀察者網(wǎng)：據(jù)美媒近日報道，沙特阿拉伯正考慮向中國出售石油時使用人民幣而不是美元結(jié)算。而據(jù)印度媒體報道，莫迪政府最近批準(zhǔn)了俄方的一項提議，允許俄實(shí)體投資印度公司債券。在西方國家對俄進(jìn)行制裁的情況下，這一機(jī)制能使印俄貿(mào)易繼續(xù)進(jìn)行。這些能否看作對美元和美國金融霸權(quán)的反抗？如果說，一個新的世界金融秩序正在崛起，是否為時尚早？

蓋爾·拉夫特：毫無疑問，一場針對美元霸權(quán)的全面反擊戰(zhàn)正在發(fā)生。很多人會問：如果美元不再是儲備貨幣，那么誰將取代它？歐元？人民幣？但這個思路錯了。這不是舊皇帝下臺、新皇帝登基的邏輯。沒有單一貨幣可以取代美元。但是，我們正從貨幣單極化的時代轉(zhuǎn)向貨幣多極化的時代。

在這個時代，包括黃金和加密貨幣在內(nèi)的多種貨幣將相互競爭，以期在各大央行儲備中占據(jù)更大的份額。在新的金融秩序中，越來越多的國家將以非美元貨幣進(jìn)行交易。美元對價值數(shù)萬億美元的大宗商品市場將失去掌控力，而世界對美元的需求也將下降。

一旦對美元的需求減少，美國將無法像近一個世紀(jì)以來那樣輕松地出售以美元計價的債務(wù)工具。像中國這樣的國家將重新考慮以之前的力度購買美債是否明智。

隨著對美債的需求不斷下降，美國將不得不提高其債券的利率，這意味著償債成本將飆升，而留給國防、醫(yī)療、教育、基礎(chǔ)設(shè)施等的資金會更少。

同時，這將影響美國提供對外援助、支持國際組織、保護(hù)其盟友以及在海外投資基礎(chǔ)設(shè)施的能力。因此，越來越多的國家將對美國感到失望，并將尋求其它安全和經(jīng)濟(jì)伙伴。

在美國國內(nèi)，由于用于社會服務(wù)的資金越來越少，民眾會變得更加不滿，這可能導(dǎo)致政治體系更加不穩(wěn)定。