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美國(guó)總統(tǒng)特朗普當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月11日證實(shí)，美國(guó)芯片企業(yè)英偉達(dá)以同意將在中國(guó)銷售芯片收入的15%“上貢”，換取特朗普政府頒發(fā)的出口許可證。這一前所未有的做法令輿論嘩然。

中國(guó)外交部發(fā)言人林劍重申，中方反對(duì)將科技和經(jīng)貿(mào)問題政治化、工具化、武器化，反對(duì)對(duì)中國(guó)進(jìn)行惡意封鎖和打壓的立場(chǎng)是一貫、明確的。這種做法擾亂全球產(chǎn)供鏈穩(wěn)定，不符合任何一方利益。

英偉達(dá)提供15%銷售分成的背后，特朗普政府“販賣”出口管制的邏輯是什么？這會(huì)如何影響中美之間在芯片與人工智能領(lǐng)域的較量？觀察者網(wǎng)獲權(quán)轉(zhuǎn)載本文，供讀者參考，不代表本網(wǎng)意見。

【文/兔主席】

海外媒體披露，美國(guó)政府與英偉達(dá)、AMD等達(dá)成特殊安排，向美國(guó)政府上繳在華芯片銷售收入的15%，基于此條件，可以獲得H20等芯片的出口許可。此事在美國(guó)引發(fā)極大爭(zhēng)議。

一、首先我們看看要點(diǎn)：

1.核心安排：英偉達(dá)與AMD同意向美政府上繳在華芯片銷售收入的15%，以換取對(duì)華半導(dǎo)體出口許可證。具體而言，英偉達(dá)針對(duì)H20芯片、AMD針對(duì)MI308芯片向特朗普政府支付“分成”。

2.許可發(fā)放時(shí)間線：美國(guó)商務(wù)部上周五開始發(fā)放H20出口許可證（黃仁勛與特朗普會(huì)面兩天后），AMD許可證同步發(fā)放。

3.協(xié)議的特殊性：以收入分成換取技術(shù)出口許可，屬于一種所謂的“等價(jià)交換”或交易。這樣的安排在美國(guó)前所未有，但符合特朗普政府“以條件換豁免”的一貫?zāi)Ｊ?。例如，在進(jìn)口關(guān)稅方面，特朗普政府就要求企業(yè)或國(guó)家增加對(duì)美國(guó)的投資，以此減少或豁免關(guān)稅。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2025年4月30日，美國(guó)華盛頓，英偉達(dá)公司總裁兼首席執(zhí)行官黃仁勛與美國(guó)總統(tǒng)特朗普握手。 東方IC

4.量化估算：境外分析師估算：按管制前預(yù)測(cè)，英偉達(dá)2025年H20在華銷量可達(dá)150萬塊，收入約230億美元。如果算15%銷售分成的話，對(duì)應(yīng)約35億美元。

5.英偉達(dá)H20芯片管制安排背景：H20本身已經(jīng)是英偉達(dá)在拜登出口管制后專為中國(guó)定制的降級(jí)版AI芯片；特朗普政府在今年4月宣布禁售，6月黃仁勛與特朗普在白宮會(huì)晤后反轉(zhuǎn)；但商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）一直拖延發(fā)證，黃仁勛8月6日再度交涉，8月8日獲得許可。

6.美方圍繞出口安全的質(zhì)疑： 美國(guó)專家認(rèn)為H20是“中國(guó)尖端AI的加速器”，將強(qiáng)化中國(guó)的AI能力（包括軍事AI能力），削弱美國(guó)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。前副國(guó)家安全顧問Matt Pottinger等19名專家聯(lián)名敦促商務(wù)部拒絕發(fā)證。很多主流媒體和智庫都呼吁限制出口。其次，特朗普政府的這個(gè)做法，本質(zhì)是將出口許可變成了創(chuàng)收工具，更讓他們極度不適，因?yàn)檫@相當(dāng)于是私營(yíng)企業(yè)通過金錢開了“后門”。

7.更多的背景：要考慮協(xié)議出臺(tái)時(shí)點(diǎn)敏感，因?yàn)槊乐姓谶M(jìn)行貿(mào)易談判，中方施壓要求放寬高帶寬內(nèi)存芯片管制，特朗普尋求為兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)鋪路。

二、接著我們?cè)偕晕Ⅻc(diǎn)評(píng)一下：

1.先看關(guān)稅的邏輯：

1）美國(guó)的關(guān)稅，針對(duì)的是進(jìn)口商品，最終實(shí)際上是企業(yè)（進(jìn)口商）在產(chǎn)品入關(guān)時(shí)向美國(guó)政府支付一筆費(fèi)用，美國(guó)政府從中“卡”一道，從進(jìn)口交易里面獲取收入。截至目前，美國(guó)所有進(jìn)口商品的實(shí)際平均關(guān)稅率約為18%（去年為2.3%，因此是1930年代以來的最高水平）。

2）至于進(jìn)口商是否將關(guān)稅成本也給上游供應(yīng)商，還是轉(zhuǎn)嫁給美國(guó)消費(fèi)者，就得看企業(yè)和特定行業(yè)、產(chǎn)品的考慮了。就這個(gè)問題，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)家Paul Krugman近期做過分析（《特朗普愚蠢到極致的交易藝術(shù)》），從關(guān)稅稅率和進(jìn)口價(jià)格變化的一張簡(jiǎn)單圖表顯示，目前而言，成本主要還是由美國(guó)進(jìn)口商擔(dān)下來了，外國(guó)企業(yè)擔(dān)負(fù)很少。美國(guó)進(jìn)口商也不希望在關(guān)稅沒有完全塵埃落定時(shí)就“過早”把成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者——特別考慮到關(guān)稅可能還會(huì)下降。而這就是美國(guó)目前通脹效應(yīng)不明顯的原因。但企業(yè)的觀望期也是有限的——如果關(guān)稅固定下來，他們就會(huì)開始把關(guān)稅轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，實(shí)現(xiàn)所謂的“一次性漲價(jià)”。

3）這里還可以延展討論一下：如果關(guān)稅主要由美國(guó)的企業(yè)和消費(fèi)者承擔(dān)，則實(shí)際上是美國(guó)政府額外增的一筆稅；如果主要由美國(guó)企業(yè)承擔(dān)，則相當(dāng)于對(duì)征收了一筆額外的全球化稅，如果再將收入轉(zhuǎn)移給美國(guó)居民，相當(dāng)于對(duì)全球化獲得的財(cái)富進(jìn)行再分配；但如果企業(yè)將成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，則等于給消費(fèi)者增稅，進(jìn)一步加劇美國(guó)因?yàn)槿蚧瘞淼慕?jīng)濟(jì)不平等問題。經(jīng)濟(jì)學(xué)家通常并不關(guān)心“社會(huì)平等”之類的“非經(jīng)濟(jì)學(xué)”問題，但針對(duì)特朗普關(guān)稅，主流傾向于后一種結(jié)果，即最終會(huì)變成對(duì)窮人征稅。

黃仁勛7月接受央視《面對(duì)面》節(jié)目專訪時(shí)表示，中國(guó)AI市場(chǎng)無論有沒有英偉達(dá)都會(huì)進(jìn)步

2.再看技術(shù)出口的“分成”邏輯：

1）英偉達(dá)和AMD為美國(guó)政府支付對(duì)華芯片銷售收入“分成”，費(fèi)率也定在了15%（和美國(guó)針對(duì)主要盟友收取的進(jìn)口關(guān)稅一樣），對(duì)于聯(lián)邦政府財(cái)政的角度來看是一樣的，也是政府從交易中卡一道，收取“過路錢”，只不過方向不同：不是進(jìn)口，商品出口。那么聯(lián)邦政府有什么理由要在出口中卡一道呢？因?yàn)榧夹g(shù)出口管制——它認(rèn)為特定商品的出口本身是不合理的，不是理所當(dāng)然的，必須具備條件，才能說服美國(guó)政府，才能“豁免”——豁免，即獲得出口許可。

2）而美國(guó)對(duì)臺(tái)灣地區(qū)和芯片產(chǎn)品都在加征關(guān)稅（臺(tái)灣20%，芯片100%），同樣是英偉達(dá)，從臺(tái)灣進(jìn)口芯片時(shí)（英偉達(dá)的芯片絕大部分都在臺(tái)灣生產(chǎn)），如不做特殊安排，也要繳納關(guān)稅。那么，做什么特殊安排呢？就是對(duì)美“投資”——英偉達(dá)支持臺(tái)積電在美國(guó)亞利桑那州建廠（投資數(shù)百億美元），并計(jì)劃在美國(guó)擴(kuò)大AI服務(wù)器和芯片相關(guān)產(chǎn)能，“推動(dòng)美國(guó)本土制造”。這就符合了特朗普政府的“投資換豁免”機(jī)制，所以特朗普在公開聲明中特別提到英偉達(dá)和蘋果等公司可以免于100%芯片關(guān)稅。

3）這里要指出，盡管對(duì)于美國(guó)聯(lián)邦政府的財(cái)政來說，進(jìn)口關(guān)稅和出口許可分成兩者很接近，但技術(shù)上又是不同，因?yàn)橛ミ_(dá)對(duì)大陸出口的芯片可能是在臺(tái)灣生產(chǎn)的，不需要經(jīng)過美國(guó)本土，和美國(guó)制造沒有必然聯(lián)系。

3.“前所未有”的安排：特朗普將貿(mào)易議題與科技議題合流

1）在美國(guó)的“傳統(tǒng)”框架里，“貿(mào)易”和“科技”是兩個(gè)維度、兩個(gè)領(lǐng)域、兩個(gè)層面的東西。貿(mào)易是經(jīng)貿(mào)邏輯，科技是安全邏輯。在概念上，“貿(mào)易戰(zhàn)”就是“貿(mào)易戰(zhàn)”，“科技戰(zhàn)”就是“科技戰(zhàn)”，不能混為一談。舉例：美國(guó)不會(huì)為了擴(kuò)大對(duì)華貿(mào)易出口、減少貿(mào)易逆差，而增加對(duì)中國(guó)出口美國(guó)認(rèn)為技術(shù)敏感的產(chǎn)品，只會(huì)反向操作：將越來越多的產(chǎn)品納入技術(shù)管制范疇。

2）從中方角度，既反對(duì)貿(mào)易戰(zhàn)，更反對(duì)科技戰(zhàn)，明確指出所謂的貿(mào)易失衡和美國(guó)的技術(shù)出口管制政策有關(guān)（“我們想買你們的東西，但你們不賣給我們”）。但由于美國(guó)把“貿(mào)易”和“科技”的邏輯分開，所以盡管中方一直提出要求，但始終未能打破局面。

3）對(duì)華政策方面，特朗普第一任打的是典型的“貿(mào)易戰(zhàn)”，以關(guān)稅為抓手；拜登時(shí)期，沒有對(duì)貿(mào)易戰(zhàn)進(jìn)一步升級(jí)，但轉(zhuǎn)而主打“科技戰(zhàn)”，手段是技術(shù)出口管制（主要針對(duì)芯片）。在特朗普第二任時(shí)，美國(guó)外交決策精英和建制派原本希望看到的局面是：聯(lián)合盟友和伙伴，同時(shí)對(duì)華開展“貿(mào)易戰(zhàn)”+對(duì)華“科技戰(zhàn)”升級(jí)，兩戰(zhàn)疊加。實(shí)際上，特朗普雖然對(duì)中國(guó)提升了關(guān)稅，但也對(duì)自己的盟友大打貿(mào)易戰(zhàn)，弱化了對(duì)華貿(mào)易戰(zhàn)的針對(duì)性，傷害了盟友關(guān)系。更關(guān)鍵的是，將科技和貿(mào)易問題進(jìn)行了“合流”，在科技上做出了讓步，作為貿(mào)易談判的一部分。（其實(shí)是順應(yīng)了中方的要求）

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