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【文/遠川科技評論 葉子凌】

2023年，德國人闖入半導體補貼大戰(zhàn)。一家工廠補貼50億歐元，終于換來了臺積電與英特爾的回眸。

然而，臺積電并不看好這趟赴歐建廠之旅——因為德國沒有配套的供應鏈。負責臺積電化學品供應的李長榮化工，跑去德國的英飛凌工廠調研了一趟，發(fā)現(xiàn)別說供應了，德國人壓根沒見過最先進的化學品長啥樣[2]。

做個簡單易懂的類比：這就相當于受邀去非洲搞移動互聯(lián)網(wǎng)，然后發(fā)現(xiàn)當?shù)厝诉€在用功能機。

英飛凌在德國的工廠

豪擲千金換來一頓嫌棄，可見德國政府有多憋屈；但對德國乃至整個歐洲來說，這筆錢又省不得：

過去幾年，日益詭譎的地緣環(huán)境，推動歐洲踏上了“半導體自立”的道路，擼起袖子準備做大產能。然而，歐洲本土的半導體企業(yè)正值“中年危機”，難以挑起重擔。

別無選擇的歐洲人，只能低頭抱緊臺積電與美國人的大腿。

但在踏入“中年危機”之前，歐洲半導體產業(yè)也曾經歷過一段意氣風發(fā)的歲月。

如果按照整體收入進行排名，在21世紀的頭十年，來自歐洲的半導體企業(yè)幾乎一直處于全球Top5。只是在互相搏命的半導體戰(zhàn)爭中，歐洲人最終還是敗下陣來，淪為了東亞與美國的背景板。

一個業(yè)務、一家公司的落后，可能是管理、技術和資金等問題造成的；然而，整個產業(yè)集體潰敗的背后，顯然有更復雜的成因。

輝煌與倒退

雖然各家機構的統(tǒng)計口徑略有不同，但無可爭議的是：歐洲半導體的爆發(fā)始于上世紀90年代。彼時，歐洲巨頭在功能機、燃油車等終端市場一路攻城掠地，為其提供原材料的半導體產業(yè)也跟著吃香喝辣。

在那個年代，芬蘭諾基亞、瑞典愛立信、德國西門子，各個都是一手造手機、一手造芯片的全能冠軍。

以功能機為起點，歐洲半導體產業(yè)在此后20年迅速開枝散葉，覆蓋了多條關鍵賽道。當時的盛況，完全可以用一個詞來形容——滿手好牌。

例如在存儲領域，歐洲的英飛凌就曾是一方霸主。

2004年時，英飛凌的市場份額擠進全球前四，與今日壟斷該市場三星、SK海力士、美光打得有來有回。同一時期，英飛凌為了和韓國人打擂，還準備投資建造全球第二座12英寸晶圓廠。

英飛凌當時的內存工廠（紅色部分）

而英飛凌的另一個業(yè)務基帶芯片，當時則包攬了初代iPhone到iPhone 3GS的訂單，風光無限。

不僅如此，連如今備受關注的手機處理器，歐洲其實也早有布局。2009年，意法半導體和愛立信兩家歐洲巨頭成立了合資公司，其生產的手機處理器，一度吸引了包括三星在內的手機廠商。

至于汽車芯片，那更是歐洲半導體的看家本領。英飛凌、意法半導體、恩智浦三家巨頭，至今仍是該賽道的前五名。

然而，剛爬到半山腰的歐洲半導體企業(yè)，卻仿佛吃錯藥了一般，紛紛做出了一個毀滅性的決定——分拆。

在今天的中國，幾乎沒有企業(yè)不喜歡“高科技”這一光環(huán)；但彼時的歐洲人卻認為，拆分掉財務表現(xiàn)較差的半導體部門，可以讓公司聚焦于高利潤業(yè)務，且更受二級市場青睞。

例如在2005年，飛利浦的半導體業(yè)務受到行業(yè)周期沖擊，一年時間利潤率從10%降到了2%。同年年底，飛利浦CEO公開表示，會將其拆分或出售，專注于更穩(wěn)定的醫(yī)療系統(tǒng)、照明、電器等領域。

此言一出，股價當即暴漲，突破了該年度的歷史新高。

但出乎歐洲人意料的是，許多被拆分出去的業(yè)務，很快遭到了逐個擊破。從西門子半導體獨立出來的英飛凌，就是個典型案例：

2006年，它先是讓內存部門自立門戶，改名成了奇夢達。

英飛凌固然在內存市場取得了不少成就，但由于內存是門典型的周期型行業(yè)，經常在盈虧線上下反復橫跳，因此在英飛凌眼中，這顯然不是什么好生意。

結果在2007年，存儲市場進入下行周期。三星主動發(fā)難，高舉反周期的大刀瘋狂擴產，準備加劇行業(yè)嚴寒。奇夢達沒扛過冬天，很快以破產告終。

后來，由于基帶芯片業(yè)務反復被高通吊打，又丟掉了蘋果訂單。2010年，不耐煩的英飛凌又將該業(yè)務出售給了英特爾，最后又輾轉落入蘋果手中。

英飛凌的故事，就是歐洲半導體產業(yè)的一個縮影：

2010年前后，曾經與美、日、韓四分天下的歐洲企業(yè)，仿佛被下了降頭一般，接連遭遇了多場大敗，將內存、基帶芯片、手機芯片等傳統(tǒng)藝能丟得一干二凈。

全面收縮的背后，到底發(fā)生了什么？