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近年來(lái)，市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)，具備防御屬性的紅利資產(chǎn)日益受到投資者關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年一季度末，紅利基金總規(guī)模已達(dá)2517億元，相比去年四季度增長(zhǎng)270億元以上。同時(shí)，掛鉤紅利類(lèi)指數(shù)的ETF份額也從2024年底的849億份增至1013億份。

紅利指數(shù)基金的快速增長(zhǎng)與其聚焦持續(xù)分紅的高股息率公司息息相關(guān)。股息是上市公司給投資者“真金白銀”回報(bào)的一種體現(xiàn)，股息率則是公司分紅與股價(jià)之比，股價(jià)一定的情況下，分紅越多股息率越高。以中證紅利指數(shù)為例，該指數(shù)從中證全指的4957只股票里篩選過(guò)去三年連續(xù)現(xiàn)金分紅、過(guò)去三年股利支付率的均值和過(guò)去一年股利支付率均大于0且小于1的公司，最后從中選出過(guò)去三年平均現(xiàn)金股息率最高的100只股票作為指數(shù)成份股。

除了中證紅利指數(shù)，還有結(jié)合了低波因子、納入高股息股票中低波動(dòng)的中證紅利低波動(dòng)指數(shù)，考慮股票估值情況的中證紅利價(jià)值指數(shù)，聚焦港股高股息率公司的港股通高股息投資指數(shù)、恒生港股通高股息低波動(dòng)指數(shù)等，滿(mǎn)足不同投資者的多樣化配置需求。

值得一提的是，由于紅利指數(shù)的定期調(diào)整機(jī)制，中長(zhǎng)期來(lái)看指數(shù)上漲不會(huì)大幅拉低股息率水平。以中證紅利指數(shù)為例，截至2025年6月27日，該指數(shù)近五年累計(jì)上漲41.2%，其股息率不降反升，從2019年初的4.7%攀升至5.7%。這一特性，也是紅利指數(shù)類(lèi)基金備受投資者青睞的原因。

對(duì)于投資者而言，可以借助紅利指數(shù)基金進(jìn)行多元化的投資配置。近年來(lái)，易方達(dá)紅利寶ETF產(chǎn)品持續(xù)擴(kuò)容，且產(chǎn)品均實(shí)行0.15%/年的低管理費(fèi)率，為投資者布局紅利類(lèi)資產(chǎn)提供了低成本、多樣化的選擇。

重視定期現(xiàn)金流的投資者，可以選擇紅利價(jià)值ETF（563700）、恒生紅利低波ETF（159545）和紅利低波動(dòng)ETF（563020），這三只ETF分紅節(jié)奏有所不同，同時(shí)持有有機(jī)會(huì)每月都獲得現(xiàn)金分紅。

追求長(zhǎng)期復(fù)利效應(yīng)的投資者，則可選擇如紅利ETF易方達(dá)（515180）這類(lèi)每年進(jìn)行分紅評(píng)價(jià)的產(chǎn)品，并將年度分紅持續(xù)再投資于該基金本身，充分發(fā)揮“滾雪球”式的復(fù)利增長(zhǎng)潛力，為長(zhǎng)遠(yuǎn)財(cái)務(wù)目標(biāo)積累財(cái)富。

如果想在紅利投資基礎(chǔ)上爭(zhēng)取進(jìn)一步增厚長(zhǎng)期收益，可將所得分紅投資于高成長(zhǎng)、追蹤新興趨勢(shì)的“未來(lái)已來(lái)”指數(shù)產(chǎn)品，如恒生創(chuàng)新藥ETF（159316）、人工智能ETF（159819）、機(jī)器人ETF易方達(dá)（159530）、云計(jì)算ETF（516510）、新能源ETF易方達(dá)（516090）等。

此外，看重低波動(dòng)等因子的投資者可關(guān)注“紅利+”系列產(chǎn)品。例如紅利低波動(dòng)ETF（563020）、恒生紅利低波ETF（159545）跟蹤的中證紅利低波動(dòng)指數(shù)、恒生港股通高股息低波動(dòng)指數(shù)，具備高股息+低波動(dòng)的投資特征；紅利價(jià)值ETF（563700）跟蹤的中證紅利價(jià)值指數(shù)，具備高股息+低估值的投資特征。

當(dāng)前，紅利指數(shù)正從傳統(tǒng)的“收息工具”進(jìn)階為“資產(chǎn)配置核心組件”，其核心生命力在于通過(guò)量化規(guī)則和定期調(diào)倉(cāng)機(jī)制，解決了單一高股息公司可能存在的“高股息陷阱”或不可持續(xù)性問(wèn)題。當(dāng)股息率的可持續(xù)性得到制度性保障，投資者便更有機(jī)會(huì)在長(zhǎng)期同時(shí)收獲穩(wěn)定的現(xiàn)金流與可觀的資本增值。